«Жилищный капитал» ищет инвестора
Подмосковный девелопер готов продать долю
Группа компаний «Жилищный капитал», строящая в Подмосковье около 1,5 млн кв. м жилья, планирует привлечь стратегического инвестора, продав ему до 15% акционерного капитала. Столько же девелопер может разместить на бирже к 2011 году. Эксперты оценивают стоимость всей компании в сумму до 1 млрд долл., однако кризис на рынке капиталов может скорректировать эту цифру до 250 млн долл.
ГК «Жилищный капитал» выполняет функции инвестора и заказчика строительства в Москве и Московской области. Акционерами являются три кипрские компании, конечными бенефициарами — три гражданина России. Портфель реализуемых проектов насчитывает 1,5 млн кв. м жилья. В 2008 году объем строительства составит 215 тыс. кв. м. Земельный банк компании — 150 га в московском регионе и других городах России. Объем выручки по итогам 2008 года ожидается на уровне 26 млрд руб.
Стратегия развития «Жилищного капитала» до 2027 года предполагает строительство более 8 млн кв. м жилья в Москве (1 млн кв. м), Московской области (4 млн кв. м), российских регионах (3 млн кв. м) и за рубежом (1 млн кв. м). Как рассказал РБК daily генеральный директор группы Вадим Жук, инвестиции в реализацию этой программы составят 24 млрд долл. Для обеспечения стабильного финансирования компания намерена привлечь стратегического инвестора, продав ему около 15% акций. «В настоящее время эксперты компаний Cushman & Wakefield Stiles & Riabokobylko и KPMG завершают оценку стоимости ГК «Жилищный капитал», — говорит г-н Жук.
Привлечь партнера девелопер рассчитывает в 2009 году, а в 2010—2011 годах может провести IPO, разместив на бирже от 5 до 15% акций (уставный капитал компании насчитывает 2,765 млн обыкновенных акций номиналом 8,4 руб.). Ранее девелопер планировал привлечь на бирже не менее 200 млн долл.
В настоящее время компания намерена привлекать кредитное финансирование в российских банках. В 2008 году объем заимствований ГК «Жилищный капитал» составил около 204 млн долл., в 2009 году планируется привлечь в банках 100 млн долл. Объем капвложений группы в следующем году составит около 600 млн долл.
Ареал присутствия «Жилищного капитала» ограничен сегодня столичным регионом. Однако в течение пяти лет компания планирует выйти в регионы России. В числе приоритетных — Красноярский край, Самарская, Ярославская и Новосибирская области. Первый региональный проект ГК «Жилищный капитал» стартует в Красноярске, где, по словам г-на Жука, завершается оформление земельных отношений. По данным РБК daily, девелопер приобрел около 20 га, где сможет построить более 500 тыс. кв. м жилья. По мнению управляющего партнера компании «Новое качество» Михаила Геца, инвестиции в красноярский проект составят около 1 млрд долл.
Стоимость всего портфеля реализуемых проектов ГК «Жилищный капитал» г-н Гец оценивает в 750 млн долл. — из расчета 500 долл. за 1 кв. м. «С учетом вносимого кризисом дисконта в 0,7% портфель «Жилищного капитала» может стоить 600 млн долл., а сама компания в силу глубокой недооценки девелоперов — 250 млн долл.», — замечает г-н Гец. «Давать объективную оценку компании сегодня сложно, — соглашается cтарший аналитик ИГ «АнтантаПиоглобал» Андрей Верхоланцев. — Она может стоить половину объема выручки без учета долга». Оптимистичной оценкой, по мнению г-на Верхоланцева, будет показатель на уровне 800 млн долл.
НИКОЛАЙ МИХАЛЕВ
26.09.2008
Источник:РБК Daily
http://www.rbcdaily.ru/2008/09/26/market/382237
Вход
FAQ
Поиск
